比特币的“身份危机”：半数交易与非法活动有关，它是否合法

作为Twitter的联合创始人、移动支付公司Square的CEO，杰克·多尔西前段时间宣称比特币将在10年内成为世界上“唯一的货币”。 但是，即使金融界在过去一年中被加密货币狂潮席卷，加密货币的货币性质似乎并不重要。 正如高盛的一位高管所说，比特币目前更像是一种资产而不是一种货币。 人们像股票和债券一样买卖比特币，而不是用比特币买卖商品和服务。

确实如此。 比特币交易量在过去几年里并没有增加多少。 最近的一项学术研究表明，这些交易中有一半与非法活动有关。

作为当今世界上最大且不受监管的金融市场，加密货币行业的快速发展不仅吸引了大量投资者，相关学者也对该行业进行了学术研究。 一月份，三名澳大利亚研究人员共同发表了一篇题为“性、毒品和比特币：有多少非法活动以加密货币进行交易？”的论文。

根据该论文，近四分之一的比特币用户（约 2400 万）和近一半的比特币交易（44%）与非法活动有关。 2017 年涉及比特币的非法活动价值约 720 亿美元，这一数字接近美国和欧洲毒品市场的规模。 但随着比比特币越来越多的匿名加密货币的出现，比特币交易中的非法活动份额有所下降。 研究表明，非法活动确实在某种程度上助长了加密货币的发展，而且加密货币也在彻底改变“黑市”的运作方式。

似乎自去年比特币价格经历了前所未有的暴涨后，大众就忽略了比特币的初衷：取代人类现有法币体系的可能性。 在现有的法定货币体系中，政府负责控制货币的发行，而中央银行负责货币的流通。 比特币等加密货币的吸引力在于，在其新的货币体系下，政府将无法操纵货币发行量，市场竞争将决定人们使用的货币种类。

那么，从目前的情况来看，比特币有希望成为未来金融体系的“法定货币”吗？

很悲观

2009 年，自由主义者中本聪发明了比特币。 他的初衷是发明一种可以在世界范围内自由流通而不受政府监管和控制的货币。 然而，作为一种交易媒介，比特币仍然扮演着它在 2010 年开始的角色，即对现有货币体系的有益补充比特币交易犯法吗，特别是对于那些打算规避法律权威并与通货膨胀作斗争的人或国家。 （例如委内瑞拉或津巴布韦国民）很有用。

归根结底，比特币有望取代传统的经济金融体系，摆脱政府管辖下的央行控制，建立完全由市场决定的自由金融体系。 然而，如果自由主义者的梦想真的实现了，美元、欧元等法定货币被比特币取代，人类世界的经济金融秩序将如何运转？

要知道在传统的金融体系中，央行的关键作用是提供偿付能力。 这种能力在金融危机期间很重要，金融危机会导致储户从商业银行提取资金，从而削弱他们的放贷能力。 在这种情况下，政府管辖下的央行成了最后一根稻草。 它可以增加法定货币的供应量，然后作为最后贷款人，将资金借给其他商业银行，以避开商业银行。 大量企业倒闭，以维持金融市场的流动性。

我们传统的金融体系是以法币为基础的，政府通过控制法币的供给来维护金融秩序的稳定。 如果去中心化的比特币最终成为金融体系中的唯一货币，那么我们的金融体系将更加不稳定和脆弱。

因为政府无法控制比特币这样的“法币”，也就无从规范金融秩序。 一旦发生金融危机，我们将很难挽回局面。

此外，在比特币协议中，比特币的总发行量不能超过 2100 万枚。 比特币发行总量的限制对投资者来说是一件好事，因为货币量的恒定会让货币本身具有保值作用。 但问题是，当金融危机发生时，我们资不抵债，因为你不能再增加比特币的数量了。

在传统金融体系中，政府通常使用反周期货币政策来对抗衰退。 比如降低利率，购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性，鼓励消费和借贷。 但在比特币金融体系中，政府别无选择，因为中央银行无法控制货币，无法控制利率，政府注入资金（政府的比特币储备）的能力也微乎其微。

财政政策也几乎毫无用处。 今天，当政府出现赤字时，它可以让美联储印钞，然后向美联储借钱，从而增加金融体系的流动性。 而如果政府向持有比特币的人借比特币，那么比特币的需求又会增加，比特币会再次升值，人们使用比特币的意愿就更差了，整个金融体系就会失去价值。 流动性。

而如果重点讨论货币的本质属性，情况依然不容乐观。

要知道，真正的货币应该具备三个关键功能：价值储存、交换媒介和记账单位。 而比特币并没有这一切。

首先，比特币不具备交互媒介的功能。 比特币将其总发行量限制在一个常数，这使得它更具有保值和增值的价值。 如果对它的需求增加，它的价格也会相应上涨。 这时候，人们会更倾向于将其作为一种投资产品，而不是一种交易媒介。

其次，比特币不具备价值储存功能。 它与黄金不同。 黄金价格实际上是平衡的。 人们对黄金的需求越多，它的价格就会上涨，价格上涨会刺激人们挖出更多的黄金，从而推高其自身的价格。 下跌，最终金价会相对稳定。 黄金价格在 1800 年到 1900 年之间的一个世纪里仅波动了几个百分点，而比特币的价格在一天之内波动了几个百分点。 比特币的这种极端波动性使其无法储存价值。

最后，比特币的记账单位很弱。 当人们对比特币的需求更高时，其交易成本也会更高，因为比特币矿工会增加处理交易的成本。 在去年秋天比特币价格上涨的高峰期，交易成本高达 55 美元。 此外，由于比特币本身的特性，每分钟只能处理420笔交易，远远不能满足现代经济发展的需要。 最后要知道的是，世界上大部分的比特币都掌握在少数人手中，这意味着他们可以操纵比特币的价格。

由于所有这些原因，比特币可能永远不会成为真正的法定货币。

多种加密货币共存的自由银行时代

比特币不是唯一的加密货币。 至少有数百种加密货币，其中一些有可能成为全球货币。 例如，莱特币每分钟可以处理比比特币更多的交易。

每个人都选择最适合自己的加密货币比特币交易犯法吗，企业挑选并选择正确的加密货币以赢得企业和个人客户的忠诚度，这一想法很有吸引力。 但事实上，过去几年加密货币数量的激增意味着它们最终取代法定货币的可能性较小。

这是因为太多复杂的加密货币增加了交易成本。 如果你使用单一的政府发行的货币作为法定货币，人们在交换商品和服务时就不必考虑那么多，因为你只能使用这种货币。 大家已经达成默契，什么都可以用美元购买，如果大家默认使用美元，商业交易就会变得更加顺畅。

就目前而言，许多加密货币都有其独特的优势，但在一个拥有大量竞争货币的经济体中，尤其是没有任何商品支持的加密货币，商业交易将完全不同。 比如有人要用莱特币给你付钱，你要弄清楚莱特币是不是真正的加密货币，你要考虑谁愿意接受莱特币，或者谁愿意用美元换你的莱特币（也涉及到当然还有汇率和交易费用）。 基本上，货币的激增就像商业的齿轮，使交易效率降低，成本更高。 此外，难以使用的货币作为交换媒介并没有多大价值。

事实上，今天的加密货币发行方式与历史上“自由银行时代”的货币发行方式非常相似，都涉及到自由银行。 所谓自由银行，是指完全竞争的金融体系，私人银行可以在没有重大法律限制的情况下竞争性地发行自己的私人货币，而不是只允许国家规定的货币。 中央银行垄断货币发行。

1837年，安德鲁·杰克逊总统否决美国第二中央银行继续存在的提议后，联邦政府退出银行监管，美国进入“自由银行时代”。 当时，私人银行可以为人们的日常商业交易发行自己的纸币。 但问题是，如果你离那家银行很远，你就不能很好地使用那家银行的票据，因为那家银行的票据的识别还不能覆盖你所在的区域。 另外，每次交易都要考虑不同钞票的价值交换。 由于今天开业的银行明天可能倒闭，因此银行票据的信用度受到广泛质疑。 正因如此，当时金融体系混乱，假钞盛行，所以那个时期也被称为“野猫银行”时代。 因此，在那种情况下，商业交易将变得非常困难和低效。 直到1863年《国家银行法》的颁布，美国才进入“中央银行”时代。

尽管中央银行体系可以在一定程度上维护金融秩序的稳定，为经济发展创造货币和信贷条件，并对金融市场进行宏观调控，但一些自由金融学者指出：“政府不必要的干预市场上不仅没有提高资源配置效率，反而损害了市场演化的基础和条件，比如国有银行无休止的救市，导致这些银行的呆账无休止上升；对证券市场无休止的干预，导致价格机制无法正常运行，失去应有的作用；打压民间金融，不仅化解不了金融风险，反而阻碍了金融体系的层次化、系统化演进。

央行体系在今天仍然是主流，但我们不得不承认，目前的央行体系在监管机制和资金管理机制上确实存在缺陷，自由金融理论在逻辑分析和理论结构上也不示弱. 两者已经竞争了很长一段时间，但这一次他们涉及加密货币。 加密货币所基于的区块链技术是否有望将自由银行系统从客观技术的束缚中解放出来还有待观察。